今年的7月1日可谓非同寻常，有人关心建党节，有人关心香港回归20周年，而作为证券从业人员，我们更关心“适当性”的保护。被称为“史上最严”办法，证监会《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施了。

　　“我的账户以后还能买股票吗?”、“开通融资融券业务是不是更加复杂了?”、“我不做新版风险测评可以吗?”…… 办法实施之前，已经有许多客户前来咨询，在解答客户咨询的同时也促使我们不断学习新规，正确理解新规，把握新规保护投资者利益的实质。

　　投资者适当性管理是现代金融服务的基本原则和要求，也是成熟市场普遍采用的保护投资者权益和管控创新风险的做法。该办法为保护投资者的合法权益作出了“有针对性的制度安排和政策措施”：既是给中介机构、证券公司的戴上“紧箍咒”，明确了不可触碰的红线，也保护了普通投资者免于被“割韭菜”。根据投资者的基本情况、财务状况、投资知识和经验、投资目标、风险偏好等因素，将投资者分为普通投资者和专业投资者两类。办法规定普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

　　新规没有限制投资者的自由交易，而是在充分揭示市场风险的基础上，对投资者交易的更好保护。证券经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，证券经营机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后，应当就产品或者服务风险高于其承受能力作出特别的风险警示，投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。

　　公司为保证投资者适当性管理办法顺利落地，6月24日开展了全公司全员参与的投资者适当性管理工作视频培训。培训历时一天，分别对监管机构关于投资者适当性管理工作的基本要求、公司投资者适当性管理实施框架及基本要求、产品及各项业务投资者适当性管理实施具体要求、线上适当性管理、技术实现及营运相关流程等进行了详细讲解及解读，使我们一线的从业人员更加透彻的理解了新办法。

　　同时为了保证公司系统适当性改造上线升级工作顺利，6月25日开展了经纪业务线投资者适当性系统测试，使全员提前掌握并熟悉系统操作流程。使用经纪业务平台柜台、综合理财柜台、集中营运系统、网上开户系统、网上营业厅、富易、君弘app、君弘商城、君弘百事通、双录系统等进行了全面的业务验证测试，覆盖了适当性全面业务。公司于6月28日晚完成了经纪业务服务平台、综合理财平台、双录系统等经纪业务线所有相关系统适当性改造上线升级工作，6月29日全面启用了新适当性管理办法。

　　投资者适当性制度构筑的是投资者进入资本市场的第一道防线，是中小投资者的保护伞，投资者的利益大于天，如果对投资者的切身利益缺乏实质性保护，将会直接影响到投资者的参与热情，证券公司的发展也就成了无源之水、无本之木。我们要严格落实适当性管理工作，保护投资者的合法权益，把投资者安全放在第一位是我们未来努力的方向。

　　国泰君安证券兰州酒泉路营业部 孙丽萍