根据证监会《关于加强证券经纪业务管理的规定》、中国证券业协会《会员投资者教育工作指引（试行）》有关要求，协会在进一步完善2011年证券公司投资者教育与服务专项评估指标体系的基础上，开展了2012年证券公司投资者教育与服务专项调查工作。专项调查的对象为2012年之前成立且具有经纪业务的99家证券公司。根据各证券公司调查表及总结报告，协会从证券公司的投入与组织建设情况、网络化投资者教育与服务情况、投资者教育活动与产品情况、投资者信息服务情况、回访与投诉处理情况、投资者适当性工作情况等方面对行业投资者教育与服务工作进行了总结，并对各公司工作情况进行了综合评估。

一、证券公司投资者教育与服务工作总体情况

（一）证券公司投入与组织建设情况

证券公司在投资者教育与服务工作方面保持了一定的经费投入，组织机制与相关制度建设健全，普遍建立了以证券营业部为核心阵地的“总公司—分支机构”两级工作机制及工作联系人制度等。

1、投资者教育经费投入

投资者教育经费投入主要包括证券公司在组织投资者教育活动、制作并发放投资者教育产品及媒体投资者教育专栏等方面的费用。

（1）证券公司近年在投资者教育方面的总体经费投入基本保持稳定。2012年，99家证券公司投资者教育经费总计约5.5亿元，占同期代理买卖证券业务净收入的1.09%，平均每家为555.91万元。2012年经费总额较上年度降低了约40%，主要原因在于统计口径差异，2011年经费统计中将各证券公司相关投资者信息系统建设费用计入，其他年度未计入此项。近年，行业投资者教育经费占比平均水平不到1%，作为回馈投资者的一种手段，力度还有有待于加强。此外，98家证券公司制定了2013年投资者教育经费预算，总计约6.06亿元。

图表1：2009-2012年证券公司投资者教育经费变化情况

（2）2012年，各证券公司投资者教育经费投入绝对及相对水平差异均显著。经费投入在1000万元及以上的有18家公司，占比18.18%，最多的达到3892万元；500万（含）至1000万元的有12家，占比12.12%；200万（含）至500万元的有29家，占比29.29%；100万（含）至200万元的有16家，占比16.16%；100万元以下的有24家，占比24.24%。从投资者教育经费投入占同期代理买卖证券业务净收入的比重来看，在20‰及以上的11家，占比11.11%，最高的为62‰；在10‰（含）至20‰之间的有30家，占比30.3%；在5‰（含）至10‰之间的有25家，占比25.25%；在2‰（含）至5‰之间的有21家，占比21.21%；在2‰以下的有12家，占比12.12%。

图表2：2012年证券公司投资者教育经费投入情况